전환사채(CB) 계약 완벽 가이드

전환사채(Convertible Bond, CB)는 채권이면서 주식으로 전환할 수 있는 권리가 부여된 증권입니다.

특징

왜 스타트업에서 많이 사용하나요?

1. 전환가격 (Conversion Price)

2. 전환비율 (Conversion Ratio)

3. 리픽싱 (Refixing)

4. 만기 (Maturity)

5. 표면이자율 vs 만기보장수익률

1. 전환청구권

2. 조기상환청구권 (Put Option)

3. 매도청구권 (Call Option)

4. 희석방지 조항 (Anti-dilution)

5. 위약벌 조항

발행회사 체크리스트
□ 이사회/주주총회 결의 완료
□ 기존 주주 신주인수권 포기 동의
□ 정관상 전환사채 발행 근거 확인
□ 자금 사용 계획 명확화
□ 재무 약정 이행 가능성 검토

투자자 체크리스트
□ 전환가격 적정성 검토
□ 리픽싱 조건 확인
□ Put Option 조건 검토
□ 회사 재무상태 실사
□ 대표이사 연대보증 필요 여부

공통 체크리스트
□ 관련 법규 준수 (자본시장법 등)
□ 사채권자 보호 조항
□ 정보제공 의무 범위
□ 분쟁해결 조항

전환사채 (CB) vs 신주인수권부사채 (BW)

전환사채 vs SAFE/KISS

전환사채 vs 우선주

Tip: 투자 단계와 협상력에 따라 적절한 구조를 선택하세요.